背景介绍：

近10日，市场流动性见底回升，全球资产“定价锚”10Y美债利率在接近5%的高位震荡后迅速回落，最低降至4.5%以下，中美利差走扩收窄，人民币兑美元汇率小幅升值，北向资金有回流迹象。特殊时点罕见增发万亿国债，释放积极财政信号，叠加中美外交关系缓和，市场情绪面亦得到修复。

投资策略：

1、资金的风格和行业流向

北向资金加仓成长和消费板块，融资资金加仓所有板块；北向资金大幅加仓下游板块，融资资金加仓所有板块；外资开始大幅流入医药、电子和食饮，转为流出汽车，持续减仓机械和银行；融资显著加仓电子、汽车和非银，小幅减仓电新。外资和融资合力：大幅加仓电子，近期明显加仓非银。

2、资金的超配比例（偏好）

北向资金超配比例较高且超配环比幅度较大的一级行业有食饮和医药；融资资金超配比例较高且超配环比幅度较大的一级行业是非银和有色。

3、情绪面观察

市场情绪略有改善，但资金仅活跃于部分板块，市场分化较大；成长风格明显占优，小盘成长涨幅超5%，大盘价值表现最差，下跌近1%；传媒涨幅和上涨占比最高，换手率骤升，但多头排列占比仍不算高；医药和电子做多热度最高，短期警惕过热风险；热门行业创新药做多热度最高。

风险提示：

国内经济复苏明显低于预期、宏观流动性收缩风险、海外黑天鹅事件。

看投资段子，轻松一下：投资有风险，买股需谨慎，但如果你像北向资金一样，超配了食饮和医药板块，那么你的口袋里可能就会变成一张吃药的小票和一袋吃的。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。